Le RSI en trading : c’est quoi ?

Par Louis T. · Mis à jour le 13 décembre 2020

Le RSI, pour Relative Strength Index (indice de force relative en français), est probablement l'indicateur technique le plus utilisé au monde, en bourse comme en crypto. Il tient en une courbe qui oscille entre 0 et 100, sous le graphique des prix, et répond à une question simple : les acheteurs ou les vendeurs sont-ils allés trop loin ?

On l'utilise nous-mêmes dans quasiment toutes nos analyses. Dans ce guide, on vous explique comment il se calcule, comment lire les zones de surachat et de survente, ce que sont les divergences, quels réglages choisir selon votre façon de trader, et surtout les pièges dans lesquels tombent la plupart des débutants.

Le RSI, c'est quoi ?

Le RSI a été créé par J. Welles Wilder, un ingénieur américain devenu trader, et présenté en 1978 dans son livre New Concepts in Technical Trading Systems. C'est un indicateur de momentum : il ne mesure pas le prix lui-même, mais la vitesse et l'ampleur de ses variations récentes.

Concrètement, il compare la taille moyenne des hausses à la taille moyenne des baisses sur une période donnée. Quand les hausses dominent largement, le RSI monte vers 100. Quand les baisses dominent, il descend vers 0. Autour de 50, les forces sont équilibrées.

Le vieil adage des marchés dit « buy low, sell high » : achetez bas, revendez haut. Le RSI aide justement à repérer quand un actif est monté ou descendu trop vite, et donc quand un rebond ou une correction devient plus probable.

Comment se calcule le RSI ?

Le calcul se fait en trois étapes, sur un nombre de périodes n (14 par défaut) :

1. Calculer la hausse moyenne et la baisse moyenne sur les n dernières périodes. Pour chaque bougie, on regarde si la clôture est plus haute ou plus basse que la précédente, et de combien.
2. Calculer le RS (relative strength) : RS = hausse moyenne / baisse moyenne.
3. Normaliser entre 0 et 100 : RSI = 100 - (100 / (1 + RS)).

Un exemple rapide : si, sur 14 jours, la hausse moyenne est de 1,2 % et la baisse moyenne de 0,8 %, alors RS = 1,2 / 0,8 = 1,5, et RSI = 100 - (100 / 2,5) = 60. Les acheteurs ont un léger avantage, sans excès.

Petite subtilité : Wilder utilise une moyenne lissée, qui donne plus de poids à l'historique. Chaque nouvelle moyenne vaut (moyenne précédente x 13 + valeur du jour) / 14. C'est pour ça que le RSI calculé à la main sur une feuille de calcul peut différer légèrement de celui de TradingView si on utilise une moyenne simple. Rassurez-vous, vous n'aurez jamais à le calculer vous-même : toutes les plateformes le font pour vous.

Surachat et survente : les zones 70 et 30

C'est l'usage le plus connu du RSI :

• Au-dessus de 70, l'actif est considéré comme suracheté : il est monté vite et fort, une pause ou une correction devient plus probable.
• En dessous de 30, il est considéré comme survendu : la baisse a peut-être été excessive, un rebond devient plus probable.

Certains traders utilisent 80 et 20 pour ne garder que les situations extrêmes, notamment sur les cryptomonnaies, qui sont beaucoup plus volatiles que les actions. C'est souvent un bon réglage pour les altcoins.

Attention au contresens le plus fréquent : un RSI au-dessus de 70 n'est pas un signal de vente automatique. Dans une tendance haussière puissante, le RSI peut rester en zone de surachat pendant des semaines pendant que le prix continue de grimper. Vendre au premier passage au-dessus de 70, c'est souvent sortir beaucoup trop tôt. La zone de surachat indique une situation tendue, pas un retournement.

Le RSI et la tendance de fond

Le trader Andrew Cardwell a mis en évidence une observation très utile : le RSI ne se comporte pas de la même façon selon la tendance.

• En tendance haussière, il oscille plutôt entre 40 et 80. Un repli du RSI vers 40-50 est alors souvent une occasion d'achat, pas un signal de faiblesse.
• En tendance baissière, il oscille plutôt entre 20 et 60. Un rebond du RSI vers 55-60 est souvent une occasion de vendre ou de se protéger.

La ligne des 50 sert de frontière : un RSI qui repasse durablement au-dessus de 50 après une longue baisse est un premier signe de changement de tendance.

Les divergences, le signal le plus puissant

Une divergence apparaît quand le prix et le RSI ne racontent pas la même histoire. C'est, à notre avis, l'utilisation la plus intéressante de l'indicateur.

• Divergence baissière : le prix fait un nouveau sommet, plus haut que le précédent, mais le RSI fait un sommet plus bas. La hausse continue, mais avec de moins en moins de force. C'est souvent ce qu'on observe en fin de cycle haussier.
• Divergence haussière : le prix fait un nouveau creux, plus bas, mais le RSI fait un creux plus haut. Les vendeurs s'essoufflent, un rebond se prépare peut-être.

Il existe aussi des divergences cachées, qui signalent au contraire une continuation de tendance : par exemple, dans une tendance haussière, le prix fait un creux plus haut pendant que le RSI fait un creux plus bas. La correction a été forte sur l'indicateur, mais la structure haussière du prix tient.

Une divergence n'est jamais un signal d'entrée à elle seule. Attendez une confirmation : une cassure de support ou de résistance, une bougie de retournement, ou un croisement de la ligne des 50.

Quels réglages choisir ?

Le réglage par défaut, 14 périodes, est celui qu'a proposé Wilder et celui que regardent la plupart des traders. C'est un bon point de départ, justement parce que tout le monde l'utilise : les niveaux qu'il met en évidence ont tendance à devenir des niveaux de réaction.

Longueur	Comportement	Pour qui ?
7 à 9	Très réactif, beaucoup de signaux, beaucoup de faux signaux	Trading très court terme
14	Équilibré, le standard du marché	La plupart des traders
21 à 25	Plus lisse, moins de signaux mais plus fiables	Swing trading, investissement

Une précision qui revient souvent en commentaire : la longueur se compte en bougies, pas en jours. Un RSI 14 sur un graphique journalier couvre 14 jours, mais sur un graphique en 4 heures, il ne couvre que 56 heures. L'unité de temps compte donc autant que la longueur. Pour débuter, on vous conseille le graphique journalier ou hebdomadaire, où les signaux sont beaucoup moins bruités.

Pour l'afficher sur TradingView : cliquez sur « Indicateurs », tapez « RSI », choisissez « Relative Strength Index », puis ouvrez les paramètres pour modifier la longueur et les niveaux.

Quelques exemples d'analyse

Le RSI fonctionne sur tous les marchés. Sur cette action, chaque passage du RSI en zone haute a été suivi d'une baisse du cours, et inversement :

Sur l'Ethereum, en graphique journalier avec un RSI 14, on retrouve la même logique : les passages au-dessus de 60-70 ont souvent précédé une correction, tandis que les creux du RSI ont accompagné les points bas du prix.

Ces exemples montrent ce qui a fonctionné, mais n'oubliez pas qu'on trouve aussi, sur n'importe quel graphique, des signaux qui n'ont rien donné. C'est pour ça qu'on ne trade jamais sur le RSI seul.

Combiner le RSI avec d'autres outils

Le RSI devient vraiment utile quand il confirme autre chose :

• Les supports et résistances : un RSI survendu pile sur un support important est un signal bien plus solide qu'un RSI survendu au milieu de nulle part. On explique comment les tracer dans notre article sur les supports et résistances.
• Les retracements de Fibonacci : une divergence haussière qui apparaît sur un retracement de 61,8 % mérite toute votre attention. Voir notre guide Fibonacci.
• Les vagues d'Elliott : une divergence baissière sur la vague 5 annonce souvent la fin de l'impulsion. On en parle dans notre article sur les vagues d'Elliott.
• Les volumes : un rebond depuis la zone de survente avec des volumes en hausse est plus crédible qu'un rebond sans volume.

Il existe aussi une variante, le RSI stochastique (StochRSI), qui applique la formule du stochastique au RSI lui-même. Il est beaucoup plus nerveux et donne des signaux plus fréquents : utile en trading court terme, mais à manier avec précaution.

Les erreurs à éviter

1. Vendre dès que le RSI dépasse 70 dans une forte tendance haussière. Le RSI peut y rester longtemps.
2. Acheter dès qu'il passe sous 30 dans un marché qui s'effondre. Un actif survendu peut devenir encore plus survendu.
3. Multiplier les unités de temps jusqu'à trouver celle qui confirme ce qu'on veut voir.
4. Oublier le stop loss. Aucun indicateur n'a raison à 100 %. On vous explique comment le placer dans notre article sur les take profit et stop loss.

Questions fréquentes sur le RSI

Notre avis sur le RSI

On utilise le RSI dans toutes nos analyses techniques, mais jamais comme un bouton « acheter » ou « vendre ». Son vrai intérêt, c'est de nous ramener à la raison : il rappelle qu'un actif qui vient de prendre 40 % en une semaine est en surchauffe, même quand l'euphorie donne envie d'acheter, et qu'un marché en panique finit souvent par rebondir.

Commencez avec le réglage standard de 14 sur un graphique journalier, apprenez à repérer les divergences, et combinez-le avec vos supports et résistances. Et si vous avez une question sur un signal précis, posez-la en commentaire, on vous répondra.