PAX Gold (PAXG) : l'or accessible à tous ?

Type : Token de valeur (ERC20)

Lancement : septembre 2019

CEO : Charles Cascarilla

Voici le lien vers le livre blanc (en anglais).

PAXG, un exemple de la tokenisation d'actifs en OR

On parle souvent de tokenisation d'actifs, c'est-à-dire de la division d'objets physiques en tokens inter-échangeables. J'ai présenté peu de projets qui utilisent effectivement ce phénomène mais le token PAXG représente un cas concret de tokenisation d'actifs.

Basé sur le réseau Ethereum (token ERC20), il est facilement échangeable. A ce jour, il est classé 98e en terme de capitalisation du marché des cryptomonnaies selon coinmarketcap et n'est donc pas une crypto illiquide.

En quoi consiste le projet ?

Cette cryptomonnaie est consolidée en or. Pour vous expliquer cela en quelques mots, pour chaque PAX gold en circulation, il y a un équivalent en or (1 once d'or = 28.35 grammes) qui est stocké dans un coffre sécurisé. Si vous possédez un token, vous possédez une once d'or, mais vous pouvez bien sûr commencer par de petites sommes et acheter 0,05 PAXG, ce qui ferait de vous l'heureux propriétaire d'1/20 d'once d'or. Ce 20e d'once d'or, vous ne le possédez pas physiquement, mais il vous appartient et il est stocké pour vous.

Sécurité et gouvernance

Les tokens PAXG sont émis par l'entreprise Paxos qui émet uniquement le nombre de token correspondant au nombre d'onces d'or stockée. Paxos est contrôlé par le département des services financiers de New York qui est l'institution en charge de surveiller les organismes financiers, dont ceux qui échangent de la cryptomonnaie. Cette institution vérifie donc que Paxos stocke bien les montants en or appropriés.

Étant donné que Paxos opère sur une blockchain, toute personne peut consulter les transactions et leur historique. Personne ne peut contrôler l'accès au marché des PAXG ou avoir une influence directe sur celui-ci sans contrôler plus de 50 % du marché.

Récupérer votre or physique

Une fois que vous avez investi dans des tokens PAXG, vous pourrez à tout moment décider de les échanger contre de l'or physique et demander à recevoir le lingot que vous avez acheté.

La rémunération de Paxos

Paxos se rémunère en prenant une commission sur toutes les transactions dans la blockchain PAXG (0.02 %). Notez que cette commission ne prend pas en compte les fees d'échanges sur la blockchain Ethereum (gas fee).

L'Or physique, valeur refuge ?

La valeur de l'or physique augmente presque tous les ans et est un placement sur du long terme dû à la rareté de l'or (grande demande pour peu d'offre).

Voici la progression du prix de l'or depuis 2008. Si vous aviez investi dans l'or en 2008 et que vous revendiez aujourd'hui, votre investissement aurait été multiplié par 4. Le prix du token PAXG suit celui de l'or physique, bien sûr.

Pourquoi investir dans un token basé sur l'or plutôt que d'acheter directement de l'or ?

Sans mentionner l'aspect sécurité, imaginez avoir 5 lingots dans un coffre-fort à votre domicile. Pour vendre ces lingots, il vous faudra les mettre en vente sur une plateforme de vente en ligne d'or ou les revendre dans une boutique rachetant de l'or mais la plupart du temps, les sociétés qui rachètent l'or prennent une grosse commission et il y aura un délai entre le moment où vous souhaitez revendre et la revente effective.

Dans le cas de tokens de valeurs comme le PAX gold, vous pouvez les revendre à tout moment pour acheter autre chose en les convertissant en euros, ou tout simplement en les changeant en une autre cryptomonnaie à moindre frais.

La propriété du lingot d'or passera à une autre personne au moment de l'échange du token.

Pourquoi investir dans un token basé sur l'or plutôt que d'acheter des actions en or sur le FOREX ?

Les actions en or sur le Forex sont aussi appelées " or papier ". Ce qui différencie principalement l'or papier de l'or crypto sont les frais.

Les frais d'entrée et de sortie sont assez élevés pour prendre une position sur l'or en bourse (rarement sous 1 %). Par contre, les frais d'achat de PAXG sont très limités étant donné que nous sommes dans un système de blockchain décentralisée. Sur Kraken par exemple, vous êtes à 0,2 % de frais de plateforme.

Comment acheter des PAX gold (PAXG) ?

Vous pouvez en acheter sur Kraken.com, sur Binance et sur bien d'autres plateformes d'échange. Mon tutoriel pour placer un ordre d'achat sur Kraken est en préparation, mais vous pouvez apprendre facilement à placer des ordres par vous-même.

Cours du PAX gold

Comme vous pouvez le voir, le cours est assez stable mais globalement à la hausse. L'or suit cette évolution globale depuis 1970 mais concernant la cryptomonnaie, il n'y a pas d'historique avant 2019, qui est la date de lancement du PAX gold.

L'avis de l'auteur sur le PAX gold

J'adore les projets de tokenisation d'actifs, je vois cela comme un "game-changer" d'ici quelques années. J'attends la démocratisation de ce phénomène sur de gros projets, spécialement sur le marché immobilier et sur d'autres actifs comme j'en parlais dans mon article sur le Ravencoin.

Les PAXG sont un investissement sur du long terme. Ceux-ci vous permettent de gagner des intérêts en plus de profiter de la plus-value de l'or. Vous serez donc doublement gagnant. Cela me fait plaisir de voir un investissement en cryptomonnaie qui comporte moins de risques, et qu'on peut laisser dormir dans un coin (vous avez compris le jeu de mot ?).

Le prix de l'or augmente toujours sur la durée (même parfois énormément. Il a pris 20 % sur 2019). C'est une façon d'investir sécurisée et flexible pour les investisseurs privés mais aussi institutionnels, je vois donc le PAXG comme un investissement peu risqué et avec un petit potentiel de ROI (5-10 % par an), mais avec un bon rapport risque/profit.

Notez que cet article n'est pas un conseil en investissement. Faites vos propres recherches avant d'investir.