La Defi : c'est quoi ?

Qu'est-ce que la Défi ?

Défi est un terme court pour les mots "Decentralized Finance". C'est un terme générique qui implique différentes applications financières dans le domaine de la blockchain et des cryptomonnaies qui rejettent l'utilisation d'intermédiaires financiers.

Blockchain, la technologie cruciale derrière la création du Bitcoin, est celle qui a inspiré et initié la création et l'utilisation de la DeFi. Cette technologie permet à plusieurs personnes de s'emparer d'une copie de l'historique de la transaction. Aucune entité ou individu unique ne peut posséder ou manipuler cet historique de transaction. Dans les systèmes centralisés qui sont gérés par différentes organisations financières et gouvernementales, une seule source peut contrôler l'ensemble du système financier. Mais dans le cas de la finance décentralisée, c'est exactement le contraire. Les gardiens humains du système financier centralisé peuvent manipuler les transactions et les flux d'argent, ce qui implique que les personnes normales auront un accès et un contrôle limités sur leurs propres finances.

Les actifs numériques natifs tels que le bitcoin éliminent tous les intermédiaires possibles de chaque processus de transaction. Ils sont donc différents des méthodes de paiement numérique couramment utilisées telles que Mastercard, Visa, PayPal, etc. Par exemple, lorsque vous vous rendez dans un café et que vous achetez un café, vous êtes censé payer avec une carte de crédit, mais voici le véritable problème. Un organisme financier s'interpose entre vous et l'entreprise et contrôle totalement la transaction. Il a le pouvoir d'interrompre ou d'arrêter l'ensemble du processus et enregistre la transaction dans son registre privé. Lorsque vous utilisez une méthode de paiement telle que le bitcoin et d'autres crypto-monnaies, ces institutions financières n'ont aucun contrôle sur vos transactions.

Les instituts financiers peuvent contrôler les achats directs effectués par différentes entités, mais cela ne s'arrête pas là. Toutes les applications financières telles que l'assurance, les prêts, les paris, le crowdfunding, les produits dérivés.. liées à la finance sont directement sous le contrôle d'une autorité ou d'une organisation. Par conséquent, l'un des principaux avantages de la DeFi est d'éliminer les intermédiaires de toutes sortes de transactions. La DeFi, avant d'être communément appelée finance décentralisée, était également connue sous le nom de finance ouverte.

Système de transaction

Bien que la DeFi ait connu un certain succès initial, l'ensemble du système de transaction de la DeFi fonctionne toujours sur la blockchain Ethereum. Après chaque transaction, une certaine quantité d'Ethereum est nécessaire pour enregistrer la transaction sur le réseau blockchain. Avec la popularité croissante de la DeFi, le coût de chaque transaction ont déjà augmenté de façon considérable. Certaines blockchain alternatives ont émergé suite à ces frais trop élevés comme la Binance Smart Chain par exemple.

Évolutivité

Avec la question de l'évolutivité en tête, la DeFi se heurtera à des limites. Chaque transaction effectuée dans la blockchain nécessite que l'utilisateur enregistre la transaction sur le réseau blockchain. Sans être enregistré, un utilisateur doit limiter le nombre de transactions qu'il peut effectuer à la fois. Bien qu'Ethereum puisse garantir la sécurité des transactions du réseau, cela coûtera à l'utilisateur.

Complexité

Défi est également confrontée à un problème de complexité lors des transactions. Tout système financier devrait fournir suffisamment d'applications dispersées grâce auxquelles tout le monde peut prêter et emprunter sans aucune complexité.

Quelle est la valeur ajoutée de la Défi par rapport aux systèmes déjà en place ?

Même si la valeur totale est bloquée dans les contrats la DeFi s'élève à plus de 41 milliards de dollars (en mars 2021), elle ne peut être considérée comme substantielle car plusieurs jetons DeFi manquent de liquidité et de volume pour pouvoir être échangés sur le marché cryptographique mondial. Il convient de noter que la finance décentralisée n'en est encore qu'à ses débuts et que l'écosystème est aux prises avec de multiples problèmes d'infrastructure, souvent accompagnés d'escroqueries et de piratages déconcertants.

À cet égard, les "rug pulls", où des pirates vident un protocole particulier de ses fonds disponibles, rendant ainsi les échanges impossibles pour les investisseurs en raison d'un solde insuffisant, sont de plus en plus courants. Un autre grand défi est la nature même de la DeFi - son ouverture et son écosystème distribué sans qu'aucun organisme de réglementation spécifique ne contrôle les passerelles. Étant donné que la DeFi est fortement basée sur des contrats intelligents, il est important de comprendre que de tels contrats créés avec un protocole à usage unique peuvent développer des bugs qui ne peuvent pas être effacés ou modifiés ultérieurement, rendant ainsi les bugs permanents et multipliant les risques au sein de l'écosystème.

Le pour et le contre de la Défi

L'avenir de la DeFi est très débattu en raison des répressions gouvernementales existantes et des gags réglementaires qui se déroulent quotidiennement sur les marchés cryptographiques mondiaux. De nombreux amateurs de crypto estiment que divers projets de la DeFi ont le potentiel de devenir le prochain Robinhood. Pour ceux qui ne connaissent pas Robinhood, il s'agit d'une application de commerce libre dans laquelle les internautes peuvent acheter, échanger, négocier des actions et des crypto-monnaies sans frais ni commission. Bien que cette technologie financière soit entièrement nouvelle, elle n'est pas sans poser de problèmes, notamment en matière d'évolutivité et de sécurité. Les développeurs espèrent que ces problèmes seront corrigés à l'avenir grâce à de nouveaux développements technologiques.

Exemples et utilisations de projets Défi

Uniswap (UNI)

Les jetons ERC20 peuvent être échangés en utilisant un protocole particulier sur Ethereum, ce protocole est nommé Uniswap. Uniswap fonctionne comme un outil public, un outil communautaire pour effectuer des échanges sans intermédiaires et sans frais de plateforme.

Pour déterminer les prix et exécuter les transactions, la plupart des plateformes d'échange mettent en relation les acheteurs et les vendeurs, mais Uniswap utilise une simple équation mathématique en plus de l'Ethereum et des pools de jetons pour déterminer et exécuter la même action. Le modèle qu'Uniswap utilise pour déterminer les prix est le modèle de teneur de marché à produit constant. La formule est (x*y=k) où x et y sont le solde du pool de chaque jeton et la constante de prix totale du pool est k.

Fantôme (GHOST)

En 2020, un écosystème décentralisé a été lancé avec un objectif simple en tête, à savoir la protection de la vie privée. Le nom de cet écosystème décentralisé est Ghost. Les transactions privées et l'anonymat font partie des droits humains fondamentaux.

Les gens pensent que l'utilisation du bitcoin est sûre parce qu'il possède des caractéristiques de confidentialité qui vous permettent d'être anonyme, mais le piège avec le bitcoin est que si vous parcourez l'historique des transactions, il est possible de les retracer, ce qui peut finalement révéler l'identité de l'utilisateur. Ghost, en revanche, a été créé de manière à assurer une sécurité maximale, c'est-à-dire que lors d'une transaction sur le réseau, grâce à une cryptographie de pointe, l'expéditeur et le destinataire dissimulent tous les éléments de la transaction en cours. Ghost tente d'assurer la confidentialité pour tous et, en même temps, la facilité de transaction quel que soit l'utilisateur. L'objectif numéro 1 de Ghost est de protéger les utilisateurs et de leur offrir une liberté financière.

Synthetix (SNX)

Pour l'émission d'actifs synthétiques, un protocole basé sur Ethereum est utilisé, le nom de cette application est Synthetix. Ces jetons ERC-20 Smart Contract sont des instruments financiers qui retracent et fournissent les rendements d'un autre actif sans que vous ayez besoin de détenir cet actif.

Compound (COMP)

L'objectif principal de Compound est d'héberger des pools de prêts qui peuvent gagner des intérêts sur diverses crypto-monnaies. Il s'agit d'un protocole DeFi qui permet aux utilisateurs (détenteurs de jetons) de fournir leurs jetons aux personnes qui souhaitent emprunter les jetons avec des taux d'intérêt déjà fixés de manière algorithmique en fonction de l'offre et de la demande.